「寶來商品指數期貨信託基金」開募
2009-10-26 中時理財【時報記者任珮云台北報導】
台灣首支商品期貨信託基金─「寶來商品指數期貨信託基金」獲准募集，即日起展開募集，募集上限為50億元。寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來投信已經建構多面向的指數型基金投資網絡，涵概台股、大中華及商品市場，寶來投信已是兩岸三地僅次於香港恆生投資管理公司，旗下擁有最多檔指數型基金的資產管理公司，而在看好能源、原物料、農產品是生活和經濟成長的必須品前提下，寶來投信第一檔期貨信託基金就以商品為主題，提供投資人進行資產配置的投資元件。
劉宗聖表示，在商品指數型基金問市後，傳統的資產配置不再僅侷限在股票與債券，尤其商品循環的高峰通常在股市高峰之後，股市轉弱後，商品價格仍可能持續上揚，而停滯性通膨時期，商品通常是唯一上漲的資產，與各投資類別的相關係數比較後，商品資產更突顯是不可或缺的資產類別。
寶來投信指數投資處副總黃昭棠表示，商品指數就是綜合與生活息息相關，包括原油、汽油、小麥、黃金、銅、咖啡、糖、牛、豬等數十種商品價格所編製而成的指數。由於流動性佳、透明度高、開市時間長，目前全球商品指數都以期貨價格進行編製。
黃昭棠表示，由商品指數衍生的投資工具，最早是CRB期貨(1988)及S&P GSCI(1992)期貨；其次是追蹤商品指數的商品指數型基金，1990年代商品指數型基金開始興起，2000年後因商品價格大漲而資產規模大幅成長，根據麥格里銀行統計，所有商品指數型基金規模，從2000年不到10億美元成長至2008年7月中油價每桶147美元時，規模已突破1,700億美元；而在商品指數當中，S&P GSCI最廣泛受到市場使用，依據S&P統計，追蹤該指數的商品指數型基金規模從2003年的100~150億美元成長至2006年的540億美元，2007年更增長至600億美元。而在2006年以後，商品ETF、ETN、ETC開始在全球各交易所掛牌上市。
寶來商品指數期貨信託基金經理人林豪威表示，商品指數型基金與一般商品基金不同，商品指數型基金直接反應一籃子的商品價格，對股市漲跌敏感度較低；而商品基金投資標的主要為股票，受股市影響較大。由於商品指數主要目標是衡量物價，因此商品指數走勢亦是貨幣政策的重要參考指標；而商品指數與基準利率呈現正向關係，與物價指數同步波動，因此若要避開物價上漲的風險，投資商品指數是最佳的選擇標的。
即將展開募集的寶來商品指數期貨信託基金，其追蹤標的指數為標準普爾高盛綜合商品指數(S&P GSCI Reduced Energy Index)，它是標準普爾高盛商品指數(S&P GSCI)系列指數之一，該指數成分有24個成分商品(分屬8個交易所，共12個不同收盤時間)，可分為能源、金屬、農產品、牲畜四大類，其中金屬又可分為工業金屬及貴金屬，農產品可分為穀物及軟性商品。
對投資人來說，投資商品的管道有很多種，可以透過購買資源基金、商品現貨或是買進商品期貨，但是對一般投資人而言，不論直接持有現貨或自行操作期貨，都有其困難度。直接投資商品現貨，必須考量採購成本、運輸成本、倉儲成本、庫存成本及天災人禍；至於直接投資商品期貨，又必須考量到高額的期貨保證金，和期貨到期的轉倉交易等成本。若是直接投資商品指數型基金，則可以用最便利且有效率的方式佈局商品市場。
黃昭棠表示，投資商品指數型基金，不需了解複雜的期貨、現貨交易，用小額的資金就可以參與商品漲跌，並強化資產配置的多元性，以追蹤物價上漲的波動。
在大中華市場的中港台三地，香港已經有兩檔與商品有關的指數型基金，為巴克萊商品大王指數基金、巴克萊商品大王農產品指數基金，中國則尚未出現與商品有關的指數型基金，台灣則由「寶來商品指數期貨信託基金」率先推出。
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評論：
首款商品指數期貨基金的推出，代表投資人日後有更多選擇，
不過投資人一定要注意相關風險，審慎評估歐～
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